Beth mae JP Morgan Overweight yn ei olygu?

Rhy drwm
 
Beth yw gormod o bwysau?
Mae gormod o bwysau yn cyfeirio at swm dros ben ased mewn portffolio neu bortffolio buddsoddi. Mewn cronfa, mae'n cyfeirio at sefyllfa lle mae gan bortffolio buddsoddi ganran uwch o ddiogelwch penodol, o'i gymharu â chanran y diogelwch, neu'r pwysau yn y mynegai meincnod sylfaenol. Mae mynegeion meincnod yn helpu buddsoddwyr i arwain perfformiad eu portffolio yn erbyn grŵp tebyg o asedau'r farchnad.

Mae gormod o bwysau hefyd yn gallu cyfeirio — mewn ystyr fwy llac — at farn dadansoddwr y bydd stoc yn perfformio'n well nag eraill yn ei sector neu'r farchnad. Yn yr ystyr hwn, argymhelliad prynu ydyw, yn y bôn. I'r gwrthwyneb, pan fydd dadansoddwr yn awgrymu tanseilio ased, maent yn cyfeirio at ei fod yn llai deniadol i fuddsoddiadau eraill.

Sut mae gorbwysau yn gweithio?
Yn yr ystyr y bydd dyraniadau cronfa mewn rheolwr portffolio yn aml yn addasu pwysau un ased neu ddosbarth o asedau dros un arall. Er enghraifft, mae arbenigwyr ariannol yn aml yn argymell bod buddsoddwyr yn rhoi 60% o'u portffolio mewn stociau a gweddill mewn bondiau a gwarantau eraill. Os yw buddsoddwr yn dewis rhoi 75% o bortffolio mewn ecwiti, gellid dosbarthu ei bortffolio fel "stociau rhy drwm".

Er ei fod yn cael ei ddefnyddio'n fwyaf cyffredin o ran stociau a bondiau, gall portffolios fod yn rhy drwm mewn moesau eraill. Gall y rhain gynnwys bod yn rhy drwm gan sector, mewn marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg neu ddaliadau gwlad penodol, neu yn nifer neu grynhoad cronfeydd masnach gyfnewid (ETFs) ac asedau eraill.
 
Pan fydd dadansoddwr yn cyfeirio at warantau penodol yn rhy drwm, maent yn awgrymu bod y cyfranddaliadau hynny'n cael eu gwerthu am bris sy'n werth yr ased. Gall dadansoddwr bwyntio at orbwyso stoc unigol neu sectorau neu ddiwydiannau cyfan.
 
Siop Cludfwyd Allweddol
Mae gorbwysau yn golygu swm gormodol o ased mewn portffolio neu bortffolio buddsoddi.
Gall gormod o bwysau hefyd gyfeirio at farn dadansoddwr y bydd stoc yn perfformio'n well nag eraill yn ei sector neu'r farchnad gan roi argymhelliad prynu iddo.
Mae rheolwyr portffolio yn aml yn pwyso a mesur daliadau portffolio os ydyn nhw'n credu y bydd y daliadau hynny yn perfformio'n dda ac yn rhoi hwb i'r enillion cyffredinol.
Meincnodau Gorbwyso
Mae yna gronfeydd masnachu cyfnewid (ETFs) sy'n olrhain neu'n adlewyrchu mynegeion. Un enghraifft fyddai'r rhai sy'n dilyn y S&P 500, trwy roi pwysau cyfrannol i'r stociau ym masged yr ETF i'r pwysau gwirioneddol sydd gan yr asedau hynny yn y S&P 500. Mae'r pwysau'n disgrifio'r addasiadau a wnaed i ddaliadau i adlewyrchu maint, gwerth neu rif. unrhyw eitem benodol sy'n cyfrannu at y cyfanswm.

Angen mwy o enillion elw uchel a robotiaid diogel, dyma Bortffolio o gynghorwyr arbenigol ar gyfer masnachu yn y farchnad Forex gyda Metatrader 4 (14 pâr arian cyfred, 28 robot forex)

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Gall mathau eraill o ETF gynnal pwysiad cyfartal o bob stoc yn y mynegai mewn ymgais i orbwyso stociau cap bach a stoc cap mawr dan bwysau. Hefyd, mae'r cronfeydd hyn yn ceisio gwerthu stociau sydd wedi'u gorbrisio — y rhai sydd â phrisiau marchnad heb gynrychiolaeth o'u henillion — a phrynu stociau nad ydynt yn cael eu gwerthfawrogi'n ddigonol wrth ail-gydbwyso er mwyn pwyso allan pob stoc.

Er enghraifft, os oes gan stoc A bwysiad o 1% yn y S&P 500, yna mewn cronfa â phwysau cyfartal byddai ganddo bwysiad o 0.2% i gynrychioli pwysau cyfartal ar gyfer yr holl stociau yn y S&P 500. Byddai stoc A i bob pwrpas yn cael ei phwysoli. , o'i gymharu â'r mynegai. Fodd bynnag, os oes gan stoc B bwysau 0.1% yn y S&P 500, yna byddai i bob pwrpas yn mynd yn rhy drwm yn y portffolio â phwysau cyfartal gyda phwysau o 0.2% i wneud ei bwysau yn gyfartal â'r stociau 499 eraill yn y portffolio.
 
Gorbwysau Manteision ac Anfanteision
Mewn rhai sefyllfaoedd, efallai y bydd rheolwyr portffolio yn gorbwyso daliad penodol yn fwriadol. Bydd cronfeydd neu bortffolios a reolir yn weithredol yn cymryd gormod o bwysau mewn gwarantau os bydd gwneud hynny yn eu galluogi i gyflawni elw gormodol. Bydd y rheolwr portffolio yn gwneud hyn os credant y bydd ased yn perfformio'n well na buddsoddiadau eraill yn y portffolio. Er enghraifft, gallant godi pwysau diogelwch o'i 15% arferol o'r portffolio i 25%, mewn ymgais i gynyddu adenillion y portffolio.
 
Rheswm arall dros orbwyso daliad portffolio yw gwrych neu leihau'r risg o sefyllfa rhy drwm arall. Mae gwrychoedd yn golygu cymryd gwrthbwyso neu sefyllfa gyferbyn â'r diogelwch cysylltiedig. Y dull mwyaf cyffredin o wrychoedd yw drwy'r farchnad deilliadol.
 
Fel enghraifft, os ydych chi'n dal cyfranddaliadau o gwmni sy'n gwerthu ar hyn o bryd yn $ 20, efallai y byddwch yn prynu cyfnod dod i ben am flwyddyn yn rhoi opsiwn ar gyfer y stoc honno yn $ 10. Flwyddyn yn ddiweddarach, os yw'r stoc yn gwerthu am fwy na $ 10 rydych chi'n gadael i'r rhodd ddod i ben, gan golli dim ond pris y pryniant hwnnw. Os bydd y stoc yn gwerthu am dan $ 10, efallai y byddwch yn ymarfer a derbyn $ 10 am eich cyfranddaliadau.
 
Wrth gwrs, drwy roi'r holl wyau mewn un fasged asedau, efallai y bydd y buddsoddwr yn canfod eu bod wedi lleihau amrywiaeth cyffredinol eu portffolio. Gall gostyngiad mewn arallgyfeirio ddatgelu'r risg ychwanegol i'r farchnad.
 
Pros
Cynyddu enillion portffolio, enillion
Gwrychoedd yn erbyn safleoedd eraill sydd dros bwysau
anfanteision
Yn lleihau arallgyfeirio portffolio
Yn cyflwyno portffolio i fwy o risg yn gyffredinol
 
Enghraifft Byd Go Iawn o Dros bwysau
Mae gan orbwysau ddiffiniad ychydig yn wahanol mewn graddfeydd buddsoddi neu argymhellion. Os yw dadansoddwyr ymchwil neu fuddsoddi yn dynodi stoc "dros bwysau," mae'n adlewyrchu barn y bydd y diogelwch yn perfformio'n well na'i ddiwydiant, ei sector neu'r farchnad gyfan. Byddai graddfa dadansoddwr o orbwysau yn cael ei gefnogi, er enghraifft, drwy ddisgwyl i elw stoc manwerthu fod yn uwch na chyfartaledd enillion y diwydiant manwerthu cyffredinol dros yr wyth i fisoedd nesaf.
 
Mae'r argymhellion pwysoli amgen yn gyfartal neu'n rhy drwm. Mae pwysau cyfartal yn awgrymu bod disgwyl i'r diogelwch berfformio yn unol â'r mynegai, tra bod y pwysau'n awgrymu bod disgwyl i'r diogelwch fod yn is na'r mynegai dan sylw.
 
Felly, mae sgôr dros bwysau yn rhywbeth o argymhelliad "prynu". Adroddodd CNBC ar Fawrth 22, 2019, bod dadansoddwr sawl cwmni buddsoddi mawr yn galw. Roeddent yn cynnwys JP Morgan yn israddio Sherwin-Williams o fod dros bwysau i niwtral ac uwchraddio Lumentum i fod dros bwysau o niwtral.